💡
START · 先认识自己
你是怎么想到要投资的？
来源不同，要踩的坑也不同。对号入座，只要 30 秒。
🧮
第一笔账 · 收益
你想要的收益，市场给得起吗？
划一划你的预期，再拆开看看每一分钱的来历。
📏 把你的预期放到尺子上比一比
下面四条线，是几种最常见的钱生钱方式，长期真实水平
7.0%
1%5%10%15%
💧 再拆开看：你想要的 7%，从哪来？
以一只「债券打底、股票增强」的稳健型基金为例，7% 大致是这么拼出来的
🌊
第二笔账 · 波动
中间亏一点，你受得了吗？
「年化波动 5%」看不懂没关系，换成钱和日子你就懂了。
🔊 把「波动」翻译成你能感知的画面
填三个数：投多少、产品波动多大、想赚多少
10 万
1万50万100万
5%
1% 温8%15% 猛
6%
2%7%12%
📉 同一只产品，拿得越久，越不容易亏
这条线会跟着你上面的三个数一起变，试试把波动调大看看
🎢 假如买入后正好赶上一段颠簸
按你上面的参数，模拟接下来 24 个月的一种可能
最后问自己一个问题：
买入 3 个月后打开账户，发现浮亏 2000 元，你的第一反应是——
A. 正常，拿着 B. 有点慌，问问再说 C. 睡不着，想卖
选 A/B，说明这个波动你能扛；选 C，说明它对你太刺激了，把上面的波动调小一点，调到你能选 A/B 为止。
选 A/B，说明这个波动你能扛；选 C，说明它对你太刺激了，把上面的波动调小一点，调到你能选 A/B 为止。
⚖️
第三笔账 · 现实吗
收益和波动放一起，这个组合存在吗？
「想赚 7%、只接受 5% 波动」——划一划，看你想要的组合现不现实。
⚖️ 现实检验仪
收益和波动是一对跷跷板：想要高收益又不想要波动，就像想马儿跑又想马儿不吃草
7%
5%
背后的算法很简单：把你想要的收益减去国债利息（约 1.7%），再除以波动——
这个数越大，说明你要的「性价比」越高，也就越难实现。
你这条组合的「难实现指数」
1.06
如果检验结果「有点悬」· 选法一
把收益预期降到 5%~6%
波动不变。这个水平是很多稳健型产品长期真实能做到的，你失望的概率最小。
如果检验结果「有点悬」· 选法二
保住 7%，但接受 8%~10% 的波动
浮亏画面会从「几千块」变成「上万块」。回到上一步的翻译器再试一次，确认你真的能扛。
📝
第四步 · 落到纸面
买之前，把这几句话写给自己
市场大跌那天，你会感谢今天写下这些话的自己。
📋 按你刚才的选择，生成你的投资约定
截图存手机，大跌那天翻出来看
| 项目 | 一开始想的 | 算完账之后写下的 |
|---|
这张表的作用只有一个
市场大跌那天，你会手抖、会想割肉。
到时候把这张表翻出来看一眼：现在的亏损，在不在当初说好的范围内？
在——就安心拿着。这，就是算清三笔账的全部意义。
🚀
加餐 · 想赚得更多？
提高收益的两条正路：扛波动，或者拉长时间
投资有个「不可能三角」，动一个角，另外两个一定跟着变。
△ 投资不可能三角
高收益、低波动、时间短——最多同时占两个。三个角离圆点越近，说明你占得越多；离得最远的那个角，就是你必须放弃的。
6%
2%7%12%
5%
1%8%15%
1 年
半年5年10年
➕
加餐 · 看清「+」
同样叫固收+，「+」的是什么很重要
都是 80% 债券打底，配上不同的 20%，三年下来差别有多大？点一点就知道。
🧪 同一口锅，四种「+」：80% 中证全债 + 20% 你选的
真实指数周度数据 · 2023-07 ~ 2026-07 · 来源 Wind
| 配方（都是 80% 中证全债） | 三年累计 | 最大回撤 | 一句话 |
|---|
看明白了吗：同一个债券底仓，换四种「+」，三年收益从 +12% 到 +27%，差了一倍多。 所以买固收+，名字不重要，一定要先问一句：「这个产品的 +，加的是什么？」 加的东西波动越大，你越要回到第二笔账，确认自己扛得住。
